法國人熱衷地產(chǎn)投資保值
近來，法國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不盡如人意。今年第二季度的零增長率著實(shí)讓人大跌眼鏡。
在法國經(jīng)濟(jì)驚現(xiàn)“停滯”的當(dāng)下，法國人會(huì)如何投資？近日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者就此問題采訪了法國投資界的相關(guān)人士。與中國大媽愛在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)首選黃金保值不同，投資黃金在法國，尤其是法國年輕人中并不那么熱門。倒是鉆石和房地產(chǎn)頗受法國人青睞。但法國投資理財(cái)人士也始終強(qiáng)調(diào)，投資策略隨國情和各國經(jīng)濟(jì)政策差異而不同。
財(cái)富管理專家西里爾·雅爾尼亞還給投資者提了幾條建議。他認(rèn)為，在危機(jī)期間要投資于自己懂的領(lǐng)域；明白風(fēng)險(xiǎn)與盈利成正比；善于比較可供選擇的項(xiàng)目；投資要根據(jù)自己目標(biāo)所建立的長期戰(zhàn)略。
投資黃金較為安全
理財(cái)專家普遍認(rèn)為，作為一種多元化、分散性的投資手段，黃金始終是危機(jī)時(shí)期的避風(fēng)港。其優(yōu)勢(shì)在于價(jià)值保障，交易方便。
法國黃金投資網(wǎng)站在分析黃金礦業(yè)股、黃金券、投資基金、黃金期貨等虛擬黃金投資的優(yōu)劣性后得出這樣的結(jié)論：考慮到目前銀行的健康狀況和股市波動(dòng)，黃金投資以實(shí)體為首選。同時(shí)，為避免銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)，不建議將購買的黃金存放在銀行保險(xiǎn)箱。
理性投資黃金在雅爾尼亞看來還要清楚黃金不具備投資回報(bào)性質(zhì)，想以此投機(jī)相當(dāng)復(fù)雜。他認(rèn)為，黃金是唯一和你的主要住宅具有相同“安全重要性”的投資。在危機(jī)時(shí)期，將投資總額10%~20%用于購買黃金是比較合理的。購買時(shí)務(wù)必比較黃金市價(jià)及所購買的金幣價(jià)格與重量。
涉及到黃金投資的周期，黃金白銀以及貨幣兌換行家丹尼爾·布林強(qiáng)調(diào)，“在所有的情況下，黃金都不被認(rèn)為是一種短期的投資?！蓖顿Y期限不能低于2~3年，不然便會(huì)虧損。
目前專注于股市投資及顧問的尼古拉·巴扎爾認(rèn)為，合理投資黃金，年收益率將大于10%。他研究法國黃金從2005~2015年市價(jià)演變后發(fā)現(xiàn)：2005年，黃金公斤報(bào)價(jià)為10120歐元，目前報(bào)價(jià)在31530歐元/公斤左右。10年內(nèi)，黃金已實(shí)現(xiàn)311.56%的收益，年均收益率為12.04%，高于每年10%的目標(biāo)。
他建議如果有意投資黃金，投資者必須仔細(xì)計(jì)算黃金/白銀價(jià)格比。如果該比率為40，即相對(duì)于黃金，白銀被高估，此刻應(yīng)買入黃金；如果該比率為80，黃金被高估，則應(yīng)該購買白銀。
尼古拉還解釋說，要礦業(yè)公司增加黃金產(chǎn)量是不可能的，黃金市場(chǎng)基本處于需求大于供給狀態(tài)。所以在任何情況下，投資黃金都不會(huì)遇到所謂的“泡沫”。所以，黃金因此可能是資產(chǎn)保護(hù)策略中的安全投資，甚至具有較強(qiáng)的升值潛力。
黃金不受法國年輕人寵愛
然而，本報(bào)記者在采訪中感覺到，法國較年輕的一代并不熱衷于投資黃金。
巴扎爾本人就不投資黃金。他解釋道，黃金是內(nèi)在價(jià)值非常難以評(píng)估的資產(chǎn)。與投資企業(yè)不同，無法研究黃金的營業(yè)額、利潤率等。唯一令黃金增值的是自由市場(chǎng)。黃金的價(jià)值實(shí)際上是由供給和需求的匹配程度所決定的。如果都購買黃金，其價(jià)格即上升，如果都打算拋售，市價(jià)則會(huì)跌落。他提出了一個(gè)費(fèi)解又耐人尋味的問題：“在未來幾年，黃金將仍然是金融危機(jī)的避風(fēng)港，還是成為一種屬于過去和被遺棄的貨幣呢？”
另一位年輕的投資顧問朱利安甚至強(qiáng)烈反對(duì)投資黃金。他預(yù)測(cè)投資黃金在5年內(nèi)必然會(huì)衰落?！芭c其投資于黃金這類原材料，你可以與有創(chuàng)新能力的伙伴創(chuàng)建實(shí)體公司?！比缒峁爬粯?，他認(rèn)為對(duì)原材料市場(chǎng)無法用分析企業(yè)的方式來預(yù)測(cè)，不能確定什么時(shí)候買、什么時(shí)候賣。投資者為此花費(fèi)太多精力，卻難以知道什么時(shí)候才能毫發(fā)不傷地脫身。
“你所做的只是估計(jì)。而這不是可以減少你風(fēng)險(xiǎn)的方式?！卑凑罩炖驳乃悸?，投資黃金不過使銀行有機(jī)會(huì)賣出各類越來越巧妙、潮流化的衍生產(chǎn)品，真正賺足錢的將是銀行?！白鳛橥稒C(jī)泡沫，黃金投資將會(huì)很快崩潰?！?/P>
作為多樣化投資組合，投資鉆石目前似乎顯得比黃金更有保障。已創(chuàng)建了購買和投資鉆石網(wǎng)站平臺(tái)的讓-弗朗索瓦·福爾其說，投資鉆石風(fēng)險(xiǎn)小，便于攜帶和傳承。作為與黃金相輔相成的產(chǎn)品，其價(jià)格演化相當(dāng)穩(wěn)定。除在2008年和2013年有所下降，鉆石價(jià)格又很快再度上升，“15年來，鉆石價(jià)格每年漲幅在10%~15%，而且應(yīng)該會(huì)持續(xù)?！?/P>
蘇梅鉆石比利時(shí)辦事處負(fù)責(zé)人圣尼古拉斯·伊維介紹說，鉆石的品質(zhì)取決于色彩、純度、重量和大小?！皞€(gè)人購買1克拉鉆石，普通品質(zhì)的價(jià)格在6000~7000歐元(不含稅金)，而完美的鉆石價(jià)格值到2萬歐元。”但是由于完美的鉆石市場(chǎng)上并不多，它更容易被出手。
兩位鉆石行家都認(rèn)為目前市場(chǎng)上沒有足夠跟上需求量的鉆石。因?yàn)榻隂]有發(fā)現(xiàn)鉆石礦，鉆石的提取將更加困難。在20年內(nèi)，鉆石市場(chǎng)的需求將翻一番，而供應(yīng)量將達(dá)到上限。因此，“鉆石的價(jià)格在未來10年內(nèi)不會(huì)再降低了?！?/P>
房地產(chǎn)是法國人投資首選
除了黃金、鉆石，房地產(chǎn)也是法國人投資的熱寵。法國是全球范圍內(nèi)鮮有的無房價(jià)泡沫的國家。據(jù)法國媒體報(bào)道，即使在零增長的蕭條經(jīng)濟(jì)背景下，法國的新房交易量仍達(dá)到了3年內(nèi)最高。
正如一位法國地產(chǎn)界的高管所說：“房地產(chǎn)是法國人首選的投資和保值手段，是可以代代相傳的財(cái)富。”在他看來，法國從未遇到過美國式的房地產(chǎn)市場(chǎng)崩潰，法國的房地產(chǎn)政策不投機(jī)，始終以滿足供需平衡為原則。
這位匿名接受采訪的法國地產(chǎn)界高管在肯定了投資法國房地產(chǎn)仍然有利可圖的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)要善于選擇房地產(chǎn)產(chǎn)品。在他看來，目前投資經(jīng)濟(jì)適用房開發(fā)可穩(wěn)定獲利。原因在于：法國政府批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)項(xiàng)目尚未滿足市場(chǎng)需求，而項(xiàng)目稀缺性導(dǎo)致了土地成本、建筑成本的下降以及良好的盈利能力。這三大因素是經(jīng)濟(jì)適用房市場(chǎng)價(jià)值的保證。
房產(chǎn)投資記者盧多維克·馬丁的經(jīng)驗(yàn)是，即使在經(jīng)濟(jì)不景氣或金融危機(jī)時(shí)期，智慧地購買房地產(chǎn)以作長租或季節(jié)性出租，仍然是最保險(xiǎn)的投資。“目前銀行利率極低，盈利有保證。還有什么可猶豫的呢？”他舉例說，投資者不一定要選擇豪華高檔社區(qū)的地產(chǎn)，法國一些普通的近郊社區(qū)，處于舊城改造地段的兩居室就非常有利可圖。這些地段交通便利，價(jià)格低廉，房子只要經(jīng)過裝修，干凈明亮，便能迅速找到租客，相當(dāng)受學(xué)生和年輕就業(yè)人員的青睞，而租金用以覆蓋貸款綽綽有余。