以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)資產(chǎn)
【導(dǎo)讀】：目前工業(yè)地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)交易中，由于房地產(chǎn)資產(chǎn)直接買賣涉及的交易稅費(fèi)較高（需要繳納的稅費(fèi)：營業(yè)稅、土地增值稅、企業(yè)所得稅、印花稅、契稅等），而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)資產(chǎn)僅公司的股東需要繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅，涉及的稅費(fèi)相對(duì)來說要比房地產(chǎn)直接買賣要低很多。因此，越來越多的公司是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)資產(chǎn)。然而有些標(biāo)的公司并非是房地產(chǎn)項(xiàng)目公司，而是實(shí)體企業(yè)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)，往往產(chǎn)生諸多法律問題，為雙方的交易埋下隱患，也是產(chǎn)生糾紛源泉。
本文今天簡單的介紹房地產(chǎn)資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一些法律問題，以及解決方案，供參考。
一、標(biāo)的公司的其他資產(chǎn)權(quán)屬的法律問題
作為股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方來說轉(zhuǎn)讓公司的目的僅僅是轉(zhuǎn)讓公司的房地產(chǎn)資產(chǎn)為了避稅，而不涉及其他資產(chǎn)（如標(biāo)的公司的債權(quán)債務(wù)、固定資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等）。然而，在實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方往往只會(huì)注意公司的債權(quán)、固定資產(chǎn)，對(duì)于公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)卻沒有引起足夠的重視。作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方來說，在完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓后即喪失標(biāo)的公司的股東權(quán)利，同時(shí)也喪失對(duì)標(biāo)的公司的管理權(quán)，若在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的同時(shí)沒有對(duì)標(biāo)的公司所有的債權(quán)、固定資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)（公司的注冊(cè)商標(biāo)、專利等專有技術(shù)）作出合理的安排，則這些財(cái)產(chǎn)權(quán)利仍然歸標(biāo)的公司所享有。
我們來看下面的一個(gè)案例：A公司（股東為B、C）在上海青浦工業(yè)園區(qū)擁有一幢價(jià)值4000萬元的工業(yè)廠房，B、C通過股東會(huì)決議將上述工業(yè)地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，D公司擬購買上述工業(yè)廠房，由于上述工業(yè)地產(chǎn)直接買賣的方式A公司將繳納500多萬的稅費(fèi)，因此A公司的股東B、C提議擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓該工業(yè)廠房，同時(shí)愿意將交易價(jià)格降到3900萬元，D公司欣然同意交易方案，雙方表示本次交易中不涉及其他資產(chǎn)及公司的債務(wù)轉(zhuǎn)讓。在完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，B、C依約歸還了公司的債務(wù)及提走公司的其他設(shè)備，雙方相安無事。過了數(shù)日B、C注冊(cè)了新公司E，仍然生產(chǎn)以前的產(chǎn)品，無意中D公司發(fā)現(xiàn)E公司生產(chǎn)的產(chǎn)品為專利產(chǎn)品，而專利權(quán)人為A公司。于是A公司隨即起訴E公司要求停止侵權(quán)行為，并賠償經(jīng)濟(jì)損失。很顯然，在本案中E公司的侵權(quán)行為成立，雖然E公司在答辯時(shí)稱該公司的股東B、C在轉(zhuǎn)讓A公司的股權(quán)時(shí)沒有轉(zhuǎn)讓公司的專利，因此，該專利權(quán)應(yīng)該歸B、C所有，但是法院最終還是支持了A公司的訴訟請(qǐng)求，判令E公司立即停止生產(chǎn)A公司的專利產(chǎn)品，并賠償經(jīng)濟(jì)損失。B、C原以為是雙方共贏的交易，最終以自己受到慘重?fù)p失為代價(jià)完成了這筆交易。
很顯然在上述案例中，B、C沒有明白股權(quán)與企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)各自獨(dú)立，分屬兩個(gè)不同的主體。而股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的物是股東的股權(quán)，而非標(biāo)的公司的法人財(cái)產(chǎn)。《公司法》第三條明文規(guī)定“公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，股東僅以出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任”。也就是說在上述案例中的專利權(quán)是完全屬于A公司的財(cái)產(chǎn)，因此，作為股東來說在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中是原則上不能對(duì)公司債權(quán)、固定資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)作出相應(yīng)約定，除非在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽署之前進(jìn)行技術(shù)處理。否則，即便標(biāo)的公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議上簽字，也應(yīng)視為分紅，應(yīng)按照公允價(jià)值依法繳納相應(yīng)所得稅。
二、股權(quán)受讓人法律風(fēng)險(xiǎn)
以受讓標(biāo)的公司股權(quán)的方式受讓房地產(chǎn)，作為股權(quán)受讓方應(yīng)該聘請(qǐng)專業(yè)的律師進(jìn)行嚴(yán)格的盡職調(diào)查，評(píng)估標(biāo)的公司潛在的債權(quán)債務(wù)及商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，但是無論是何等專業(yè)的律師，何等專業(yè)的盡職調(diào)查，都不可避免的是在轉(zhuǎn)讓方在不實(shí)陳述的背后對(duì)外擔(dān)保問題，這些擔(dān)保責(zé)任無論怎樣都會(huì)由標(biāo)的公司首先來對(duì)外承擔(dān)責(zé)任，而作為只想收購房地產(chǎn)資產(chǎn)的企業(yè)來說，在受讓標(biāo)的公司的股權(quán)后不得不對(duì)外承擔(dān)法律風(fēng)險(xiǎn)，因此，作為通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式來受讓標(biāo)的公司房地產(chǎn)資產(chǎn)，作為買受方來說應(yīng)該合理的評(píng)估和認(rèn)識(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
我們來看下面一個(gè)案例：A公司擬將自己的工業(yè)廠房以2600萬轉(zhuǎn)讓給B公司，所有的交易稅費(fèi)均由B公司承擔(dān)，上述交易在經(jīng)過稅務(wù)機(jī)關(guān)核稅后，各項(xiàng)稅費(fèi)總計(jì)達(dá)到320萬元，于是B公司隨向A公司建議通過收購A公司的股權(quán)方式完成轉(zhuǎn)讓，A公司的股東接受了B公司的提議，雙方順利完成了交易。但是在一年后，C銀行突然起訴A公司要求其承擔(dān)D公司一筆1000萬元的借款擔(dān)保責(zé)任，此時(shí)D公司已經(jīng)資不抵債，進(jìn)入破產(chǎn)程序。最終法院判決A公司承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任，A公司不得不替D公司歸還銀行貸款。而白白為這筆交易多花1000萬元。
三、解決方案
基于上述風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于交易雙方來說可以采取以下方式：
1、在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前讓標(biāo)的完成其他資產(chǎn)剝離，使標(biāo)的公司僅剩下房地產(chǎn)資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)或負(fù)債，其中尤其需要注意的是標(biāo)的公司依法享有的債權(quán)，應(yīng)通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式完成剝離工作；
2、通過公司分立的方式，使擬轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的公司僅剩下房地產(chǎn)資產(chǎn)。將標(biāo)的公司分立為2家公司，其中一家公司僅剩房地產(chǎn)資產(chǎn)，另一公司依法享有公司的其他資產(chǎn)，分立完成后可通過轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)資產(chǎn)公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。但這種方式需要經(jīng)過法定公示程序，以及稅收清繳，對(duì)于分立后的兩家公司應(yīng)對(duì)分立前的債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
3、新設(shè)項(xiàng)目公司，以目標(biāo)房地產(chǎn)作價(jià)投資到項(xiàng)目公司，在完成房地產(chǎn)資產(chǎn)出資到位后，再轉(zhuǎn)入項(xiàng)目公司的股權(quán)。通過新設(shè)項(xiàng)目公司的交易方式對(duì)受讓方來說交易最為安全，因?yàn)樾略O(shè)的項(xiàng)目公司無其他或有債務(wù)，同時(shí)這種交易方式，從現(xiàn)實(shí)操作中來說稅收成本僅涉及契稅及房地產(chǎn)辦理變更登記時(shí)的登記費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)，至于企業(yè)所得稅應(yīng)按照企業(yè)的經(jīng)營狀況，確定是否需要繳納。
4、增資并購方式，即標(biāo)的公司以目標(biāo)房地產(chǎn)作價(jià)投資到收購方公司，增加收購方公司的注冊(cè)資本，獲取收購方公司部分股權(quán)，在房地產(chǎn)完成出資后，由收購方公司的原股東受讓標(biāo)的公司所持收購方的全部股權(quán)，從而完成交易。
當(dāng)然，上述僅僅是列舉了兩個(gè)應(yīng)注意的法律問題及相應(yīng)的解決方案，對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，實(shí)際操作中遠(yuǎn)不止這兩個(gè)法律問題。
因此，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)資產(chǎn)，的確可以有效的降低交易成本，尤其是直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓更是節(jié)約交易時(shí)間。但是，作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的雙方都應(yīng)該審慎的對(duì)待股權(quán)轉(zhuǎn)讓，并且不同的交易方式復(fù)雜程度亦不同，交易中的稅收成本亦不同，均應(yīng)該聘請(qǐng)專業(yè)的人士提供相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)防范、以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，以確保將交易的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。